După ce tot mai multe tări au anuntat iesirea din recesiune, următorul pericol pare să fie cel inflationist. După ce China a fost principalul motor de scoatere a economiei mondiale din recesiune, iată că acum se confruntă cu o inflatie galopantă de peste 5%.
Banca Centrală a Chinei a majorat în câteva rânduri dobânda în încercarea de a tempera acest fenomen. Acelasi lucru se întâmplă si în Europa unde am văzut că Banca Central Europeană a început să crească dobânda de referinta. În acest timp, pretul metalelor pretioase, a cerealelor şi mai ales a petrolului continuă să fie la nivele maxime. O creştere a dobânzii de referinţă îngreunează creditarea si implicit revenirea economică.
Asadar lupta cu criza imobiliar-financiară declanşată în 2007 continuă la un alt nivel, cu criza datoriilor suverane ale statelor, criza tărilor nord africane, mai nou criza nucleară japoneză, iar peste toate acestea se asterne lupta împotriva fenomenului inflationist.
Declaraţia săptămânii:
„Angajati-vă într-o organizaţie mică! Într-o organizaţie mică ai bastonul de mareşal în geantă. Iar destinul unei organizaţii mici este de a creşte cât mai mult şi cât mai repede. Este mai bine poate să intraţi într-o organizaţie mai mică şi să contribuiţi la formarea unei culturi organizaţionale. Nu contează salariul de început, ci locul pe care vi-l alegeţi. La noi, tot felul de băncuţe au cumpărat diverşi monştri locali pe care nu ştiu cum să-i restructureze. Într-o astfel de organizaţie nu veţi fi niciodată fericiţi si nu veti creste”
Dinu Patriciu
Analiza bursieră a săptămânii:
Săptămâna care s-a încheiat a fost cu câteva excepţii, una de scăderi generalizate pe piaţa de capital.
Fondul Proprietatea care conduce detaşat în topul lichidităţii a coborât sub pragul de 0.6 lei/acţiune, închizând la 0.5860 lei/acţiune, cu o scădere la nivel săptămânal de 3.7%. Nici chiar propunerea unui acţionar de mărire a dividendelor nu a putut readuce interesul cumpărătorilor de a întoarce trendul . Unul din motivele pentru care acţiunea FP nu creşte deşi evoluează mult sub valoarea activului net poate fi „momentul mai” când se ştie că vor începe să se dea din nou drumul la rezolvarea dosarelor persoanelor despăgubite, piaţa aşteptându-se astfel la un nou val de vânzători.
Nici acţiunile operatorului de piaţă BVB nu au avut mai mult noroc în săptămâna trecută. Chiar după anunţul dat de reducere a capitalului social şi acordarea de dividende suplimentare, acţiunea a urcat la un maxim de 46 de lei, după care a coborât închizând săptămâna la 42.75 lei/acţiune, cu o depreciere săptămânală de 0.6%.
Indicele BET, format din cele mai lichide 10 companii listate, a închis şi el în teritoriu negativ coborând sub pragul de 6000 de puncte. Influenţat şi de nou intrata acţiune FP în componenţă, BET a închis săptămâna la 5933 de puncte, în scădere la nivel săptămânal cu 2.2%.
Sectorul financiar:
Sectorul bancar a avut o evoluţie mixtă. Astfel BRD s-a depreciat cu 3.2% închizând săptămâna la 14.8 lei/acţiune, iar Erste Bank a coborât la 145 lei/acţiune, în scădere cu 2.4%. Printre câştigătoarele săptămânii au fost acţiunile Banca Transilvania cu un avans de 1.19%, până la 1.53 lei/acţiune şi Banca Comercială Carpatica cu un avans de 1.7%, până la valoarea de 0.0749 lei/acţiune.
Indicele BET-FI al celor de acum şase societăţi financiare, incluzând de acum şi acţiunea FP, a pierdut cel mai mult la nivelul indicilor, depreciindu-se cu 4%, până la valoarea de 26068 de puncte.
Cea mai mare scădere au avut-o acţiunile SIF Oltenia unde, pe lângă faptul că am înregistrat demisia preşedintelui societăţii, compania a şi refuzat propunerea unor acţionari de introducere pe ordinea de zi la AGA, modificarea valorii dividendelor acordate. Astfel SIF Oltenia a coborât cu 5.3%, închizând săptămâna la 1.5870 lei/acţiune. SIF Moldova a coborât cu 3.5%, ajungând la 1.435 lei/acţiune, iar SIF Banat Crişana a închis săptămâna la 1.268 lei/acţiune, în scădere cu 3.5%.
Sectorul energetic:
Indicele energetic BET-NG a închis săptămâna cu o depreciere de 2% la nivelul de 833 de puncte.
Acţiunile Petrom şi-au oprit evoluţia pozitivă din ultima vreme şi au închis săptămâna cu o depreciere de 4.8% la valoarea de 0.4280 lei/acţiune.
Evoluţia celor 2 companii de utilităţi a fost mixtă. În timp ce Transelectrica a avansat cu 2.3%, acţiunea ajungând la 21.5 lei, cotaţia Transgaz s-a depreciat uşor cu 0.7%, preţul de închidere al săptămânii fiind la 267.7 lei/acţiune.
Sectorul farmaceutic:
Evoluţie în linie cu restul pieţei şi pentru acest sector. Cea mai mare scădere a fost pentru acţiunile Antibiotice care au pierdut 2.5% şi au închis săptămâna la 0.5780 lei. Titlurile Biofarm au scăzut cu 0.8% până la nivelul de 0.2194 lei, iar Sicomed a pierdut 0.8% închizând săptămâna la 1.486 de lei.
Sectorul chimic:
Singurul sector care a mers împotriva pieţei în săptămâna trecută a fost cel chimic.
Azomureş şi-a continuat ascensiunea din săptămânile trecute, acţiunile înregistrând un avans de 5.5%, ultima cotaţie fiind la 0.76 lei, în timp ce titlurile Oltchim au avansat cu 13.9% până la valoarea de 0.49 lei.
Ştiri interne:
- Fondul Proprietatea a anunţat că un acţionar care deţine peste 5% a cerut dublarea sumei distribuită sub formă de dividend. Propunerea va fi discutată în AGA din 27 aprilie, iar dacă aceasta va fi votată, dividendul atribuit acţionarilor va fi în jur de 0.0313 lei/acţiune, sumă la care randamentul dividendului raportat la preţul de tranzacţionare ar fi în jur de 5%. Singurul acţionar care deţine peste 5% este statul român.
- Preşedintele SIF Oltenia, Vasile Salapa, şi-a anunţat demisia de la conducerea societăţii de investiţii financiare începând cu data de 15 aprilie 2011. Locul lui va fi luat de actualul director general adjunct, Tudor Ciurezu.
- Acţionarii BRD au votat repartizarea a 25% din profitul net sub formă de dividend, ceea ce reprezintă o sumă în valoare de 125 milioane de lei. Dividendele sunt cu 36% mai mici decât anul precedent în condiţiile în care şi profitul a fost tot cu 36% mai mic. Valoarea dividendului este în aceste condiţii de 0.1795 lei/acţiune, ceea ce înseamnă raportat la valoarea de piaţă a acţiunii un randament de 1.19%.
- Un grup de acţionari a cerut Bursei de Valori înscrierea pe ordinea de zi a AGA din 29 aprilie a unui punct prin care aceştia solicită reducerea capitalului social la jumătate şi distribuirea sumei rezultate în valoare de 9.3 milioane de euro sub formă de dividende extraordinare acţionarilor companiei.
- La sfârşitul trimestrului unu, valoarea activului net al Fondului Proprietatea era de 1.1942 lei/acţiune, în creştere cu 2.14% faţă de luna februarie. Creşterea s-a datorat în special avansului cotaţiilor unor companii listate pe bursă şi aflate în portofoliul fondului.
Ştiri externe:
- Cea mai mare bancă americană după active, Bank of America, a raportat la 3 luni un profit de aproximativ 2 miliarde de dolari, acesta fiind în scădere cu 37.5% faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut. - Un factor important care a contribuit la scăderea profitului a fost costul mai ridicat pe segmentul creditelor ipotecare.
- Economia Chinei a înregistrat un avans economic de 9.7% pe primul trimestru comparativ cu perioada similară a anului trecut. Avansul economiei faţă de ultimul trimestru din 2010 a fost de 2.1%. - Pe de altă parte, inflaţia a crescut de la 4.9% în februarie la 5.4% în martie, comparativ cu perioada similară a anului trecut fiind situată la cel mai înalt nivel din ultimele 32 de luni.
- Google a anunţat un profit de 2.3 miliarde dolari pe primul trimestru, în creştere cu 18% faţă de perioada similară a anului trecut.
- Glencore, cea mai mare companie de brokeraj pe mărfuri şi materii prime din lume, intenţionează să se listeze pe bursele din Londra şi Hong Kong, printr-un IPO în valoare de 11 miliarde de dolari. Compania intenţionează să vândă 20% din acţiuni pe bursa londoneză şi 5% pe cea asiatică. Acesta este cel mai mare IPO anunţat pentru anul 2011
articol scris de Ovidiu Serdean - broker IFB FINWEST SA Deva
sursa: Ziarul Hunedoreanului
marți, 19 aprilie 2011
miercuri, 13 aprilie 2011
Dobanda cheie - cheia pietei ?
În piata locală, indicele BET se află încă usor sub rezistenta de 6.100 de puncte atinsă acum un an.
Dintre sifuri, care încă sunt locomotiva bursei, SIF 2 şi SIF5, desi au avut evolutii usor pozitive, nu au depăsit maximele atinse de 1.5 respectiv de 1.7 lei.
Pe plan internaţional, indicele pietei americane Dow Jones încă testează nivelul de 12.400 de puncte, oscilând în jurul acestuia.
Singura care a spart rezistenta de la 1.43 a fost moneda unică europeană în raport cu dolarul american, alimentată si de ridicarea dobânzii de referinţă de către Banca Central Europeană de la 1% la 1.25%, cu perspective de crestere în continuare. Sunt voci în piată care spun că e posibil ca, până la finalul anului, să ajungem si la o dobândă cheie a BCE de 2%. La o modificare a dobânzii de referintă în sensul cresterii acesteia a recurs si China la începutul săptămânii trecute.
Iată, asadar, că asistăm la o tendinţă de cresteri ale dobânzilor din partea băncilor centrale, având ca scop temperarea inflatiei sau supraîncălzirea economiei, cum este cazul Chinei.
Este bine stiut de-a lungul timpului că un proces de crestere a dobânzilor este invers proportional cu cresterea pietelor.
Dar cum optimismul este prezent în pietele financiare, tot ce ne rămâne este să fim de partea corectă a trendului si să mergem alături de el.
Analiza bursieră a săptămânii: 04.04 - 10.04.2011
Evolutie bună a pietei de capital în săptămâna care s-a încheiat. De remarcat actiunile din sectorul chimic care au performat peste media pietei, trase în sus mai ales de titlurile Oltchim.
Indicele BET al celor mai lichide 10 companii a evoluat în teritoriu pozitiv cu un avans de 1.9%, încheind săptămâna la 6.068 de puncte.
Pozitiv au evoluat şi actiunile operatorului bursier BVB care au avansat cu 0.4%, ultima cotatie fiind la 42.99 lei/actiune.
Cea mai lichidă companie de pe bursă, Fondul Proprietatea a înregistrat un usor declin al cotatiei, actiunile pierzând la nivel săptămânal 0.57%, încheind săptămâna la 0.6090 lei/actiune.
Sectorul financiar
Evolutie pozitivă pentru băncile românesti, dintre care s-a remarcat avansul Băncii Comerciale Carpatica cu un plus de 4.4%, pretul de închidere fiind de 0.0736 lei/actiune. Acţiunile Băncii Transilvania au crescut cu 1.89%, ultima cotatie fiind de 1.512 lei/actiune, în timp ce actiunile BRD au avansat cu 0.39% ajungând la 15.3 lei/acţiune. Singurele acţiuni care au scăzut au fost cele ale Erste Bank care au închis săptămâna la 148.5 lei/acţiune cu o depreciere săptămânală de 0.3%.
Pentru cele 5 societăţi de investiţii tinanciare am avut o evolutie în general pozitivă, dar cel mai mult au performat acţiunile SIF Banat-Crisana cu un avans de 1.78%, pretul de închidere fiind de 1.315 lei/actiune si actiunile SIF Muntenia care au avansat cu 2.47%, ultima cotatie ajungând la 0.87 lei/actiune.
Sectorul energetic
Am remarcat evolutia extrem de pozitivă a titlurilor Petrom care au avansat 6.13% la nivel săptămânal, pretul actiunilor ajungând la 0.45 lei/acţiune. Pozitiv au evoluat si actiunile Transelectrica care s-au apreciat cu 2.79%, ultima cotaţie fiind de 21 lei/acţiune. Singurele acţiuni care s-au depreciat usor au fost cele ale Transgaz care au pierdut 0.9%, ultimul pret de tranzacţionare fiind de 269.6%.
Sectorul farmaceutic
Companiile din acest sector au avut o evolutie mixtă. Avans de 2.93% până la o valoare de 0.2213 lei/acţiune pentru actiunile Biofarm si declin de 1.5% până la o cotatie de 0.5930 lei/actiune pentru titlurile Antibiotice.
Sectorul chimic
Cea mai importantă apreciere a fost cea a acţiunilor Oltchim, urmare atât a speculaţiilor legate de privatizarea companiei, cât şi de schimburile mari de pachete între SIF Oltenia în postura de vânzător şi un fond de investiţii cipriot în calitate de cumpărător. Astfel, titlurile Oltchim au înregistrat un avans de 20%, ultima cotaţie fiind la 0.43 lei/actiune. Tot pozitiv au evoluat si actiunile Azomures care s-au apreciat cu 9.95, ultima cotatie fiind de 0.72 lei/actiune.
Graficul săptămânii
Vom prezenta evolutia actiunii Oltchim după parcursul extrem de pozitiv de săptămâna trecută.
Spargerea liniei de trend descendent din jurul lui 0.3 si ulterior a rezistentei de la 0.36, deschide cale liberă către nivelul de rezistenţe de la 0.58-0.6 lei, unde mai întâlneşte şi linia de trend descendentă multianuală formată din maximele din 2007 si 2008.
Declaraţia săptămânii
“Cele mai importante detineri ale unui om de afaceri sunt agenda lui de telefon, cercul lui de prieteni şi agresivitatea”
George Brăiloiu, românul care a dat 400.000 de euro pe manuscrisurile lui Emil Cioran, pentru a le dona statului român.
Stiri interne
Săptămâna trecută, SIF Oltenia a vândut un pachet de 6.5% din acţiunile Oltchim contra sumei de 2.4 milioane de euro. Cumpărătorul a fost o companie offshore din Cipru care a ajuns să deţină 11.9% din capitalul combinatului chimic.
Patrick Lyle Young va fi noul director general al bursei Sibex din Sibiu, el urmând să-l înlocuiască pe Teodor Ancuţa, care va rămâne în continuare preşedinte al Consiliului de Administraţie. De origine irlandeză, noul CEO al operatorului sibian are o experienţă de 23 de ani în management, fiind expert în pieţe financiare.
Romcab Târgu-Mureş, specializat în producţia de cabluri în special pentru industria auto, a semnat un contract în valoare de 27 milioane de euro cu producătorul american de componente auto Delphi Packard. Romcab, care deţine o cotă de 20% pe piaţa internă în producţia de cabluri, se tranzacţionează pe piaţa Rasdaq sub simbolul MCAB, ultima cotaţie fiind de 7.7 lei/acţiune.
Consorţiul format din banca Renaissance Capital, BT Securities, EFG Eurobank Securities şi Romcapital a fost desemnat câştigător în concursul pentru selectarea brokerului care va intermedia vânzarea pachetului de 9.84% deţinut de stat la Petrom.
Stiri externe
Banca Central Europeană (BCE) a majorat dobânda cheie de la 1% la 1.25% , ca un răspuns la creşterea inflaţiei în ţările din Uniunea Europeană, dar, în acelaşi timp, fiind şi un semnal de scumpire a creditelor în euro.
Banca Centrală a Chinei a majorat dobânda de politică monetară într-o încercare de a mai tempera creditarea care alimentează inflaţia şi supraîncălzirea economiei. China a majorat dobânda de referinţă de 4 ori în ultimele 5 luni.
Euro a urcat la maximul ultimelor 15 luni în raport cu dolarul american, raportul eur/usd trecând de nivelul de 1.44. Moneda europeană se întăreşte pe fondul majorării dobânzii cheie de către Banca Central Europeană.
articol scris de Ovidiu Serdean - broker IFB FINWEST SA Deva
sursa: Ziarul Hunedoreanului
Dintre sifuri, care încă sunt locomotiva bursei, SIF 2 şi SIF5, desi au avut evolutii usor pozitive, nu au depăsit maximele atinse de 1.5 respectiv de 1.7 lei.
Pe plan internaţional, indicele pietei americane Dow Jones încă testează nivelul de 12.400 de puncte, oscilând în jurul acestuia.
Singura care a spart rezistenta de la 1.43 a fost moneda unică europeană în raport cu dolarul american, alimentată si de ridicarea dobânzii de referinţă de către Banca Central Europeană de la 1% la 1.25%, cu perspective de crestere în continuare. Sunt voci în piată care spun că e posibil ca, până la finalul anului, să ajungem si la o dobândă cheie a BCE de 2%. La o modificare a dobânzii de referintă în sensul cresterii acesteia a recurs si China la începutul săptămânii trecute.
Iată, asadar, că asistăm la o tendinţă de cresteri ale dobânzilor din partea băncilor centrale, având ca scop temperarea inflatiei sau supraîncălzirea economiei, cum este cazul Chinei.
Este bine stiut de-a lungul timpului că un proces de crestere a dobânzilor este invers proportional cu cresterea pietelor.
Dar cum optimismul este prezent în pietele financiare, tot ce ne rămâne este să fim de partea corectă a trendului si să mergem alături de el.
Analiza bursieră a săptămânii: 04.04 - 10.04.2011
Evolutie bună a pietei de capital în săptămâna care s-a încheiat. De remarcat actiunile din sectorul chimic care au performat peste media pietei, trase în sus mai ales de titlurile Oltchim.
Indicele BET al celor mai lichide 10 companii a evoluat în teritoriu pozitiv cu un avans de 1.9%, încheind săptămâna la 6.068 de puncte.
Pozitiv au evoluat şi actiunile operatorului bursier BVB care au avansat cu 0.4%, ultima cotatie fiind la 42.99 lei/actiune.
Cea mai lichidă companie de pe bursă, Fondul Proprietatea a înregistrat un usor declin al cotatiei, actiunile pierzând la nivel săptămânal 0.57%, încheind săptămâna la 0.6090 lei/actiune.
Sectorul financiar
Evolutie pozitivă pentru băncile românesti, dintre care s-a remarcat avansul Băncii Comerciale Carpatica cu un plus de 4.4%, pretul de închidere fiind de 0.0736 lei/actiune. Acţiunile Băncii Transilvania au crescut cu 1.89%, ultima cotatie fiind de 1.512 lei/actiune, în timp ce actiunile BRD au avansat cu 0.39% ajungând la 15.3 lei/acţiune. Singurele acţiuni care au scăzut au fost cele ale Erste Bank care au închis săptămâna la 148.5 lei/acţiune cu o depreciere săptămânală de 0.3%.
Pentru cele 5 societăţi de investiţii tinanciare am avut o evolutie în general pozitivă, dar cel mai mult au performat acţiunile SIF Banat-Crisana cu un avans de 1.78%, pretul de închidere fiind de 1.315 lei/actiune si actiunile SIF Muntenia care au avansat cu 2.47%, ultima cotatie ajungând la 0.87 lei/actiune.
Sectorul energetic
Am remarcat evolutia extrem de pozitivă a titlurilor Petrom care au avansat 6.13% la nivel săptămânal, pretul actiunilor ajungând la 0.45 lei/acţiune. Pozitiv au evoluat si actiunile Transelectrica care s-au apreciat cu 2.79%, ultima cotaţie fiind de 21 lei/acţiune. Singurele acţiuni care s-au depreciat usor au fost cele ale Transgaz care au pierdut 0.9%, ultimul pret de tranzacţionare fiind de 269.6%.
Sectorul farmaceutic
Companiile din acest sector au avut o evolutie mixtă. Avans de 2.93% până la o valoare de 0.2213 lei/acţiune pentru actiunile Biofarm si declin de 1.5% până la o cotatie de 0.5930 lei/actiune pentru titlurile Antibiotice.
Sectorul chimic
Cea mai importantă apreciere a fost cea a acţiunilor Oltchim, urmare atât a speculaţiilor legate de privatizarea companiei, cât şi de schimburile mari de pachete între SIF Oltenia în postura de vânzător şi un fond de investiţii cipriot în calitate de cumpărător. Astfel, titlurile Oltchim au înregistrat un avans de 20%, ultima cotaţie fiind la 0.43 lei/actiune. Tot pozitiv au evoluat si actiunile Azomures care s-au apreciat cu 9.95, ultima cotatie fiind de 0.72 lei/actiune.
Graficul săptămânii
Vom prezenta evolutia actiunii Oltchim după parcursul extrem de pozitiv de săptămâna trecută.
Spargerea liniei de trend descendent din jurul lui 0.3 si ulterior a rezistentei de la 0.36, deschide cale liberă către nivelul de rezistenţe de la 0.58-0.6 lei, unde mai întâlneşte şi linia de trend descendentă multianuală formată din maximele din 2007 si 2008.
Declaraţia săptămânii
“Cele mai importante detineri ale unui om de afaceri sunt agenda lui de telefon, cercul lui de prieteni şi agresivitatea”
George Brăiloiu, românul care a dat 400.000 de euro pe manuscrisurile lui Emil Cioran, pentru a le dona statului român.
Stiri interne
Săptămâna trecută, SIF Oltenia a vândut un pachet de 6.5% din acţiunile Oltchim contra sumei de 2.4 milioane de euro. Cumpărătorul a fost o companie offshore din Cipru care a ajuns să deţină 11.9% din capitalul combinatului chimic.
Patrick Lyle Young va fi noul director general al bursei Sibex din Sibiu, el urmând să-l înlocuiască pe Teodor Ancuţa, care va rămâne în continuare preşedinte al Consiliului de Administraţie. De origine irlandeză, noul CEO al operatorului sibian are o experienţă de 23 de ani în management, fiind expert în pieţe financiare.
Romcab Târgu-Mureş, specializat în producţia de cabluri în special pentru industria auto, a semnat un contract în valoare de 27 milioane de euro cu producătorul american de componente auto Delphi Packard. Romcab, care deţine o cotă de 20% pe piaţa internă în producţia de cabluri, se tranzacţionează pe piaţa Rasdaq sub simbolul MCAB, ultima cotaţie fiind de 7.7 lei/acţiune.
Consorţiul format din banca Renaissance Capital, BT Securities, EFG Eurobank Securities şi Romcapital a fost desemnat câştigător în concursul pentru selectarea brokerului care va intermedia vânzarea pachetului de 9.84% deţinut de stat la Petrom.
Stiri externe
Banca Central Europeană (BCE) a majorat dobânda cheie de la 1% la 1.25% , ca un răspuns la creşterea inflaţiei în ţările din Uniunea Europeană, dar, în acelaşi timp, fiind şi un semnal de scumpire a creditelor în euro.
Banca Centrală a Chinei a majorat dobânda de politică monetară într-o încercare de a mai tempera creditarea care alimentează inflaţia şi supraîncălzirea economiei. China a majorat dobânda de referinţă de 4 ori în ultimele 5 luni.
Euro a urcat la maximul ultimelor 15 luni în raport cu dolarul american, raportul eur/usd trecând de nivelul de 1.44. Moneda europeană se întăreşte pe fondul majorării dobânzii cheie de către Banca Central Europeană.
articol scris de Ovidiu Serdean - broker IFB FINWEST SA Deva
sursa: Ziarul Hunedoreanului
Abonați-vă la:
Postări (Atom)